您所谓位置: > 四川之窗 > 财经 > 正文

深扒指数基金的增强套路

2019-09-10 14:59:05新浪财经-自媒体综合
字号:T|T

  来源:苏宁财富资讯

  原标题:深扒指数基金的增强套路

  在我们进行指数基金的选择过程中,会发现有一些增强型的指数基金。我们知道,指数基金是被动型投资,那么何谓增强呢?

  其实,增强型指数基金也属于股票型基金,其基金净资产的80%以上需投资于股票。在基金合同中,他们通常会这样描述基金的投资目标:本基金在力求对xx指数进行有效跟踪的基础上,力争实现超越目标指数的投资收益。

  这里有两层意思:一是有效跟踪目标指数;二是超越目标指数。

  “有效跟踪目标指数”要求基金的收益变动不能偏离指数过多,这就客观上要求基金的权益仓位不能太低,言外之意,即便市场下跌也不能空仓,一般基金合同会要求80%的资金投资于目标指数的成份股。

  “超越目标指数”要求在收益上有所增厚,言外之意,就是在单个股票的权重配置上,要与指数的成份股权重有所不同,也即“有所多买,有所少买”。

  那么,哪些股票要多买,哪些要少买,这就体现出指数增强策略的技术性了。指数增强一般有哪些方法,我们又该如何进行识别增强的效果呢?这是本篇文章要回答的问题。

  增强型指数基金的操作方法

  增强型指数基金是在被动投资的基础上,叠加增强策略。

  增强策略从大类上可以分为基本面增强、量化增强、合成增强(叠加股指期货),下面做个详细介绍。

  1、基本面增强

  基本面增强技术是通过对指数成份股的基本面进行分析,并在分析的基础上对权重分配予以改变(相对于指数权重)。

  简言之,就是在对指数成份股进行细致地分析后,发现有一些股票比其他的成份股要优秀,这样的股票我们就可以多买,在专业术语上叫“超配”;而对于不够优秀的,则要少买,专业术语叫“低配”。

  至于哪些成份股需要低配,哪些成份股需要超配,这里有个简单的方法

  本网声明:本网登载此文仅出于信息分享,并不意味着赞同其观点及其描述,不承担侵权行为的连带责任。如该信息涉及版权等问题,请联系我们做删除处理。

  (来源:新浪财经-自媒体综合)

上一篇: 【第961期】高度关注:大类资产配置视角下的有色ETF
下一篇:基金早知道:机构卖上证50买中证500ETF 透露什么信号

  • 网站首页 - 网站简介 - 广告服务 - 联系我们 - 合作伙伴 - 公益活动 - 服务条款 - 法律声明 - 网站帮助 - 网站地图 - 返回顶部
  • 四川之窗 - 四川主流门户网站! 欢迎您与本网洽谈各类合作!在线QQ客服:764761084
    © 四川之窗 版权所有 未经书面授权严禁转载复制